Marchează la contabilitatea valorii juste a pieței

Piața la contabilitatea pieței, care, adesea, este deseori numită contabilitate la valoarea justă, reprezintă practica standard în cadrul multor industrii de servicii financiare. Bilanțul firmei reflectă valoarea de piață curentă a activelor și pasivelor. De asemenea, modificările zilnice ale evaluării de piață a activelor și pasivelor sunt recunoscute imediat în situația veniturilor și a cheltuielilor firmei.

Marchează specificațiile pieței

Aplicarea clasică a contabilității mărcii la piață se aplică activităților comercianților de valori mobiliare. La sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare, controlorii firmei prețuiesc valorile mobiliare deținute în inventarul de tranzacționare la prețurile de închidere ale pieței. Creșterea netă a valorii față de ziua de tranzacționare anterioară este un câștig recunoscut imediat în contul de profit și pierdere și care, prin urmare, crește câștigurile reținute. De asemenea, o scădere netă a valorii din ziua anterioară se reflectă imediat ca o pierdere care intră în contul de profit și pierdere și care scade câștigurile încasate ale firmei.

În ceea ce privește datoriile, în trimestrul trei al anului 2011 au intrat în vigoare noi norme de contabilizare a mărcilor, care pot determina reevaluarea datoriei firmei, pe baza prețurilor actuale de pe piață ale acesteia. Acest lucru poate produce efecte contra-intuitive. De exemplu, dacă valoarea de piață a datoriilor unei firme scade, fie din cauza perspectivelor scăzute ale firmei, fie din cauza unei creșteri generale a ratelor dobânzilor pe piață, valoarea acestei datorii poate fi scăzută în bilanț, sporind veniturile și câștigurile restante.

Aceasta reflectă realitatea economică pe care firma, cel puțin teoretic, o poate retrage datoria cu o valoare mai mică decât valoarea nominală. Opoziția apare atunci când valoarea de piață a acestei datorii crește: o pierdere este recunoscută în contul de profit și pierdere, reducând câștigurile reținute.

Aplicarea mărcii la contabilitatea pieței pentru stocurile de valori mobiliare sau pentru datoria publică tranzacționată a unei societăți este mai exactă atunci când valorile mobiliare în cauză sunt tranzacționate pe piețe de valori mobiliare publice foarte lichide, cum ar fi Bursa din New York sau piața națională NASDAQ. Cu titluri de valoare mai puțin lichide, procesul de evaluare devine mult mai subiectiv și predispus la erori.

Avantajele Mark la contabilitatea pieței

Susținătorii contabilității mărcii la piață, inclusiv mulți economiști și teoreticieni financiari, afirmă că această metodă oferă o imagine mult mai realistă și mai exactă a poziției financiare a unei firme decât contabilitatea costului istoric. Mai mult decât atât, susținătorii subliniază faptul că marcarea pe piață aplică o disciplină firmelor de servicii financiare care acționează ca o corecție a taurului și suportă cicluri de piață.

În perioadele de scădere a piețelor, scăderea valorii activelor din partea stângă a bilanțului său, care rezultă din contabilizarea marcii și a contabilității pieței, duce la o scădere egală a câștigurilor reținute ale aceleiași întreprinderi și a capitalului propriu pe partea dreaptă, în cazul în care bilanț. Pentru a satisface cerințele de capital de reglementare, societatea ar trebui să-și reducă efectul de levier (adică raportul dintre datorie și capitalul propriu în partea dreaptă a bilanțului). Susținătorii contabilității mărcii în piață vor susține că acesta este un mecanism de auto-corectare care reduce profilul de risc al firmei în timpul declinului pieței.

În schimb, în ​​perioadele de creștere a piețelor și a valorii în creștere a activelor în bilanțul societății, creșterea valorii activelor de la aplicarea marcării la contabilitatea pieței ar permite o pârghie sporită.

Dezavantaje ale contabilității Mark la piață

Unii observatori, în special Steve Forbes, editor de lungă durată Forbes revista și fostul candidat la președinție, susțin că marcajul la contabilitatea pieței a exacerbat criza financiară din 2008. În opinia lor, marcajul la regulile pieței a creat un cerc vicios în care instituțiile financiare au raportat pierderi uriașe de hârtie pe măsură ce valoarea deținerilor de valori mobiliare a scăzut, bonității și ratingurilor de credit, limitându-le capacitatea de a împrumuta și astfel împingându-le în insolvență, în ciuda scăderii fluxului lor de numerar operațional.